システムトレード概要 -応用編 その３- グラフはそれほど厳密に書いていません
| なめらかな資金残高曲線 |
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| ・リスク管理を厳正に行う |
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| ・損切り幅を決めて、過大な損失を計上しないようにする。 |
| ・オーバートレードにならないよう建玉を制限する。 |
| ・全資金に対するリスク許容量を決めておく |
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| ・複数のシステム・銘柄を組み合わせる |
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| ・相関の低いシステム・銘柄どうしを組み合わせて、資金残高曲線をなめらかにする。 |
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| 相関の高いシステム・銘柄だと似たような動きをするので、一方で損失が出れば、他方も損失が出 |
| てしまいます。 |
| つまり、曲線の振幅が大きくなってしまうので、心理的な負担が増すことになります。 |
| 売買を続けるには、一時的な利益や結果としての利益よりも、相関の低さに注目して、曲線を |
| なめらかにしなければなりません。 |
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| 相関の低い銘柄・相関の低いシステムを選択し組み合わせていくことをポートフォリオセレクション |
| と呼びます。 |
| ポートフォリオセレクションの目的は、投資パフォーマンスの安定化させることです。 |
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| 資金残高曲線が、なめらかに右上がりになっているとき、心理的負担の少ない、もっとも安定した |
| 売買ができます。 |
| 現実には、なめらかな曲線など、そうそうお目にかかれませんが……。 |
| 理想的な曲線（直線）から離れるにしたがって、リスクが高まります。このリスクを標準誤差とよび、 |
| 計算方法は次の通りです。 |
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| 利益・損失が出るたびに直線からの距離を計算し（絶対値で）、足し続け、最後に平均化します。 |
| 標準誤差が０というのは、リスク０のことであり、理想的な直線そのものです（直線からの距離が０ |
| だということ）。 |
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| 仕切りのあとでポジションを持たないと、資金残高曲線に横ばいの時期が出現します。 |
| 方向性に乏しい時期はあるものだから、無理にトレードを続ける必要はないのです。 |
| 買いもせず売りもせず、静観するという指示の出せるシステムは、そうでないシステムに比べて優 |
| れているといえます。 |
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| またトレード枚数を変化させるほうが、同じ枚数を常にトレードするよりも優れているとされます。 |
| ただし、売買枚数の指示を得られるようなシステムを作ることは、かなり難しいです。 |
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| ・リスクを分散する |
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| ・対象マーケットを増やす |
| ・複数のシステムを採用する |
| ・複数の時間枠で売買する |
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